КЛВЗ 1P04

КЛВЗ 1P04 (RU000A10DSU2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «КАЛУЖСКИЙ ЛИКЕРО-ВОДОЧНЫЙ ЗАВОД КРИСТАЛЛ» — калужский ЛВЗ «Кристалл» производит и продаёт алкогольную продукцию. Купон 23.5% годовых, погашение 11.12.2028. Торгуется на Московской бирже по 96.88% номинала с доходностью к погашению 28.09% годовых на 06.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 23.5% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 58.59 ₽.
• До погашения 2.4 года; дюрация 1,6 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 96.88% номинала — с дисконтом на 06.08.2026.
• Среднедневной оборот 1 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 06.08.2026 — 34.12 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 19,9% до 51,8%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (28,0%). Сопоставимые бумаги: ЛКПРОГР-02 — 27,9%; Кеарли 1Р2 — 28,3%; УралСт1Р06 — 27,8%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить КЛВЗ 1P04 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10DSU2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.