Сегежа2P5R

Сегежа2P5R (RU000A1053P7) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Группа компаний Сегежа» — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России: производит пиломатериалы, фанеру, бумагу и упаковку. Купон 25.0% годовых, погашение 30.07.2037, оферта 15.02.2028. Торгуется на Московской бирже по 96.69% номинала с доходностью к погашению 29.72% годовых на 05.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 25.0% годовых, выплаты 2 раз в год; размер купона 124.66 ₽.
• Ближайшая оферта — 15.02.2028 (через 1,5 года).
• До погашения 11 года; дюрация 1,2 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 96.69% номинала — с дисконтом на 05.08.2026.
• Среднедневной оборот 1 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 05.08.2026 — 119.18 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 19,6% до 30,9%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (27,3%). Сопоставимые бумаги: УралСт1Р05 — 29,3%; АПРИ 2Р13 — 30,3%; iКарРус1P3 — 27,3%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить Сегежа2P5R можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A1053P7; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.