Сегежа2P1R

Сегежа2P1R (RU000A1041B2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Группа компаний Сегежа» — один из крупнейших лесопромышленных холдингов России: производит пиломатериалы, фанеру, бумагу и упаковку. Купон 9.85% годовых, погашение 29.10.2036, оферта 16.11.2026. Торгуется на Московской бирже по 95.88% номинала с доходностью к погашению 28.21% годовых на 07.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 9.85% годовых, выплаты 2 раз в год; размер купона 49.12 ₽.
• Ближайшая оферта — 16.11.2026 (через 3 мес.).
• До погашения 10.2 года; дюрация 3 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 95.88% номинала — с дисконтом на 07.08.2026.
• Среднедневной оборот 671128 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 07.08.2026 — 24.02 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 14,8% до 28,2%; доходность этого выпуска — выше медианы группы (26,6%). Сопоставимые бумаги: СЕРГВ БО-2 — 26,6%; ДрктЛиз2Р1 — 28,2%; АПРИ 2Р11 — 28,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить Сегежа2P1R можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A1041B2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.