Эфферон1Р1

Эфферон1Р1 (RU000A10CH03) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Эфферон» — корпоративный заёмщик с выручкой 521 млн ₽, однако зарабатывает с трудом. Купон 22.0% годовых, погашение 17.08.2028. Торгуется на Московской бирже по 97.99% номинала с доходностью к погашению 25.38% годовых на 07.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 22.0% годовых, выплаты 4 раз в год; размер купона 54.85 ₽.
• До погашения 2 года; дюрация 1,6 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 97.99% номинала — с дисконтом на 07.08.2026.
• Среднедневной оборот 782064 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 07.08.2026 — 48.82 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 16,4% до 25,7%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (25,3%). Сопоставимые бумаги: ХРОМОС Б4 — 25,3%; ТЛК 1Р4 — 25,3%; БЭЛТИ БОП6 — 25,1%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить Эфферон1Р1 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10CH03; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.