МСБЛиз3P05

МСБЛиз3P05 (RU000A10B727) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «МСБ-Лизинг» — мСБ-Лизинг покупает имущество (технику, оборудование) и сдаёт его в аренду малому и среднему бизнесу. Плавающий купон, ориентир 20.32%, погашение 01.03.2030. Торгуется на Московской бирже по 96.73% номинала с доходностью к погашению 23.74% годовых на 07.08.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB+.
• Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 20.32% (расчёт по графику выплат) на 07.08.2026.
• До погашения 3.6 года; дюрация 1,7 года.
• Торгуется по 96.73% номинала — с дисконтом на 07.08.2026.
• Среднедневной оборот 130831 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 07.08.2026 — 11.60 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB+ — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 19,3% до 33,1%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (24,0%). Сопоставимые бумаги: АквилонЛР5 — 23,6%; СмартФ1Р04 — 24,2%; ЕАС 1P2 — 22,5%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить МСБЛиз3P05 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10B727; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.