АРЛФ1Р02

АРЛФ1Р02 (RU000A10FBK4) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Арлифт Интернешнл» — компания из сектора перевозок/логистики, выручка за год почти удвоилась (+88%). Купон 23.25% годовых, погашение 20.05.2029. Торгуется на Московской бирже по 99.45% номинала с доходностью к погашению 26.23% годовых на 06.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB+.
• Купон 23.25% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 19.11 ₽.
• До погашения 2.8 года; дюрация 2,1 года — чувствительность цены к ставке средняя.
• Торгуется по 99.45% номинала — около номинала на 06.08.2026.
• Среднедневной оборот 4 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 06.08.2026 — 1.91 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB+ — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 15,2% до 28,3%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (26,2%). Сопоставимые бумаги: МИРРИКО1P6 — 25,1%; ПИР 1P2 — 28,0%; Росинтер02 — 28,3%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить АРЛФ1Р02 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10FBK4; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.