МСБЛиз2P05

МСБЛиз2P05 (RU000A103VD8) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «МСБ-Лизинг» — мСБ-Лизинг покупает имущество (технику, оборудование) и сдаёт его в аренду малому и среднему бизнесу. Купон 12.25% годовых, погашение 18.09.2026. Торгуется на Московской бирже по 100.11% номинала с доходностью к погашению 11.21% годовых на 06.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB+.
• Купон 12.25% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 0.56 ₽.
• До погашения 1 мес.; дюрация 1 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 100.11% номинала — около номинала на 06.08.2026.
• Среднедневной оборот 19551 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 06.08.2026 — 0.34 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB+ — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 11,0% до 21,0%; доходность этого выпуска — ниже медианы группы (15,8%). Сопоставимые бумаги: ДрктЛиз1Р7 — 15,8%; ТатнхимP01 — 17,8%; АЛЬЯНС 1P2 — 19,3%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить МСБЛиз2P05 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A103VD8; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.