Что входит	Бесплатно	Pro
Скринер: свои фильтры	✓	✓
Скринер: умные подборки и стратегии	—	✓
Статьи и база знаний	✓	✓
Планировщик и «купонная зарплата»	2 расчёта/нед	безлимит
Новые облигации на бирже, календарь рынка, радар риска	—	✓
Портфель: импорт отчётов, календарь выплат	—	✓
Уведомления в Telegram и на почту	—	✓

РЖД 1Р-33R

RU000A109PF2

О компании

Бизнес
РЖД — монополия в грузовых и пассажирских железнодорожных перевозках России, зарабатывает на тарифах за перевоз грузов и пассажиров. Выручка растёт (+10% за год), а операционная прибыль до вычета налогов и амортизации (износа имущества) — солидная, около 28% от выручки.

Долги
Долг вырос почти на 40% за год и достиг 2,8 трлн ₽ — это почти в 2,7 раза больше годовой операционной прибыли, что уже настораживает. Хуже то, что процентные платежи по кредитам компания покрывает лишь в 1,9 раза — это опасно близко к черте, за которой платить по долгам становится трудно.

Вывод
Чистая прибыль рухнула на 95% и составила лишь символические 2,3 млрд ₽ на фоне 3,6 трлн ₽ выручки — деньги уходят на проценты по кредитам и капитальные расходы. Высший кредитный рейтинг ruAAA отражает государственную поддержку компании, и именно она остаётся главной защитой для держателей облигаций — без неё долговая нагрузка в

Отчётность МСФО за 2025 год · выручка 3637,9 млрд ₽

Финансы эмитента

Выручка	3637,9 млрд ₽
Чистый долг/EBITDA	2,5×
Покрытие процентов	1,9×
EBITDA-маржа	28,0%
Чистая маржа	0,1%
ROE	0,1%

Финансовое состояние по последней отчётности: умеренная долговая нагрузка; обслуживание процентов напряжённое; высокая рентабельность (норма маржи зависит от сектора).

Разбор отчётности эмитента. Не является инвестиционной рекомендацией.

Цена

99.66%

Доходность

≈15.92%

Купон

15.36%

Куп. дох. сейчас

15.41%

Выплат в год

Дюрация

1,9 года

НКД

8.84 ₽

Номинал

₽ 1 000

Погашение

29.10.2028

Цена

Загрузка...

События выпуска

Купонный график · 22 выплаты

№	Дата выплаты	Ставка	Сумма
1	02.11.2024	19.74%	₽ 16.77
2	03.12.2024	19.83%	₽ 16.84
3	03.01.2025	21.81%	₽ 18.52
4	03.02.2025	22.42%	₽ 19.04
5	06.03.2025	21.99%	₽ 18.68
6	06.04.2025	22.09%	₽ 18.76
7	07.05.2025	22.65%	₽ 19.24
8	07.06.2025	22.42%	₽ 19.04
9	08.07.2025	22.09%	₽ 18.76
10	08.08.2025	21.38%	₽ 18.16
11	08.09.2025	20.55%	₽ 17.45
12	09.10.2025	19.05%	₽ 16.18
13	09.11.2025	18.45%	₽ 15.67
14	10.12.2025	17.77%	₽ 15.09
15	10.01.2026	17.62%	₽ 14.96
16	10.02.2026	17.29%	₽ 14.68
17	13.03.2026	17.05%	₽ 14.48
18	13.04.2026	16.59%	₽ 14.09
19	14.05.2026	16.21%	₽ 13.77
20	14.06.2026	15.81%	₽ 13.43
21	15.07.2026	15.44%	₽ 13.11
22	15.08.2026	15.36%	₽ 13.05	ближ.

Будущие купоны появятся по мере объявления ставки эмитентом.

Календарь эмитента

зачем это? ⓘ

Загрузка...

Чувствительность к ставке

Загрузка...

Все выпуски эмитента

РЖД 1Р-20R RU000A101M04

РЖД 1Р-21R RU000A102QP4

РЖД 1Р-26R RU000A106K43

РЖД 1Р-28R RU000A106ZL5

РЖД 1Р-32R RU000A108Z85

РЖД 1Р-33R RU000A109PF2

РЖД 1Р-36R RU000A10AUE8

РЖД 1Р-37R RU000A10AZ45

РЖД 1Р-38R RU000A10AZ60

РЖД 1Р-40R RU000A10B115

РЖД 1Р-41R RU000A10B495

РЖД 1Р-42R RU000A10BGF2

РЖД 1Р-43R RU000A10BTA6

РЖД 1Р-44R RU000A10C8C0

РЖД 1Р-45R RU000A10CDZ5

РЖД 1Р-49R RU000A10DJR7

РЖД 1Р-50R RU000A10DZW3

РЖД 1Р-51R RU000A10E8P0

РЖД 1Р-52R RU000A10EN11

РЖД 1Р-53R RU000A10F8P9

РЖД-30 обл RU000A0JUAH8

РЖД-41 обл RU000A0JX1S1

РЖДЗО26-2Р RU000A1084Q0

Разбор выпуска

РЖД 1Р-33R (RU000A109PF2) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «открытое акционерное общество Российские железные дороги» — монополия в грузовых и пассажирских железнодорожных перевозках России, зарабатывает на тарифах за перевоз грузов и пассажиров. Плавающий купон, ориентир 15.36%, погашение 29.10.2028. Торгуется на Московской бирже по 99.66% номинала с доходностью к погашению 15.92% годовых на 05.08.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 15.36% на 05.08.2026.
До погашения 2.2 года; дюрация 1,9 года.
Рейтинг эмитента — AAA (Эксперт РА), уровень инвестиционный.
Торгуется по 99.66% номинала — около номинала на 05.08.2026.
Среднедневной оборот 20 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
Накопленный купонный доход (НКД) на 05.08.2026 — 8.84 ₽ на облигацию.
Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Кредитный рейтинг AAA — высшая категория надёжности. Вероятность дефолта минимальна; такие выпуски берут в консервативную часть портфеля как замену депозиту с более высокой доходностью.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 14,6% до 16,1%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (15,8%). Сопоставимые бумаги: РусГидБП12 — 15,9%; НорНикБ1P7 — 15,8%; Магнит4P05 — 15,9%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить РЖД 1Р-33R можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A109PF2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.

Вопросы по выпуску

Какая доходность у РЖД 1Р-33R (RU000A109PF2)?

Доходность к погашению — 15.92% годовых на 05.08.2026.

Какой купон по РЖД 1Р-33R?

Купон 15.36% годовых, 12 раз в год, размер купона 13.05 ₽.

Есть ли оферта по РЖД 1Р-33R?

Оферта не предусмотрена — бумага удерживается до погашения.

Когда погашение РЖД 1Р-33R?

Погашение — 29.10.2028.

Какой рейтинг у эмитента открытое акционерное общество "Российские железные дороги"?

AAA (Эксперт РА).

Сколько стоит РЖД 1Р-33R сейчас?

99.66% номинала + НКД 8.84 ₽ на 05.08.2026.

Стоит ли покупать РЖД 1Р-33R?

Зависит от ваших целей и риск-профиля: оцените доходность (15.92% на 05.08.2026), срок (до 29.10.2028), рейтинг (AAA). Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Данные на 05.08.2026. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Похожие выпуски

Выпуск	Рейтинг	YTM	Купон	Цена	Куп.дох	Оферта	Аморт	Погашение	Плат./год
Тот же сектор и рейтинг тот же класс и близкий рейтинг · 2
РусГидБП12	—	≈15.93%	15.45%	99.52%	15.52%	—	—	04.10.2028	4
НорНикБ1P7	—	≈15.80%	15.55%	100.29%	15.51%	—	—	28.02.2029	12
Близкая доходность YTM рядом с текущим выпуском · 4
Магнит4P05	—	≈15.90%	15.35%	100.16%	15.33%	24.10.2028	—	13.11.2029	12
ВТБ Б1-346	—	≈15.84%	14.00%	99.75%	14.04%	—	—	01.12.2026	12
Башкрт225	—	≈15.82%	16.00%	100.91%	15.86%	—	—	27.11.2029	12
Якут-34005	—	≈15.81%	16.25%	100.79%	16.12%	—	—	11.05.2028	12
Близкая купонная доходность годовой купон к цене близок · 4
ДОМ 2P5	—	≈15.17%	15.50%	100.20%	15.47%	—	—	18.10.2026	12
РСХБ2Р3	—	≈14.56%	15.64%	100.55%	15.55%	—	—	29.01.2027	12
Якут-35016	—	≈16.15%	15.55%	99.64%	15.61%	—	—	28.10.2029	12
НоваБевБП7	—	≈15.74%	15.65%	100.05%	15.64%	—	—	05.08.2027	12
Другие флоатеры тот же тип купона · 8 смотреть все →
ГТЛК 1P-21	—	≈18.48%	16.40%	98.20%	16.70%	03.11.2027	—	27.04.2029	4
Росагрл1Р5	—	≈17.91%	15.85%	96.99%	16.34%	—	—	02.05.2029	12
НижгорОб17	—	≈16.56%	16.40%	100.41%	16.33%	—	—	04.12.2028	12
ТомОб35077	—	≈16.47%	16.80%	102.06%	16.46%	—	—	15.11.2032	4
Новосиб 28	—	≈16.22%	15.90%	100.50%	15.82%	—	—	26.12.2028	12
ЯНАО34005	—	≈15.92%	15.75%	100.29%	15.70%	—	—	01.12.2028	12
Магнит4P03	—	≈15.76%	15.75%	99.90%	15.77%	—	—	03.02.2028	4
АФБАНК1Р12	—	≈15.75%	16.70%	100.51%	16.62%	—	—	18.06.2027	4
+ ещё 4
Рейтинг AAA тот же класс надёжности · 8
ВТБСУБТ1Р3	—	27.18%	19.50%	71.75%	27.18%	—	—	—	2
ГазпромК 3	—	17.79%	16.51%	92.80%	17.79%	—	—	—	2
Сбер2СУБ2R	—	16.91%	15.00%	96.00%	15.62%	—	—	11.03.2031	2
МТС 2P-10	—	15.94%	13.25%	97.90%	13.53%	13.01.2028	—	30.03.2030	12
Газпн3P15R	—	15.91%	2.00%	63.67%	3.14%	—	—	11.04.2030	12
ГПБ001P17P	—	15.80%	12.75%	95.87%	13.30%	03.08.2028	—	31.07.2030	2
Атомэнпр12	—	15.65%	13.70%	97.50%	14.05%	—	—	18.05.2029	4
ПСБ 3P-09	—	≈15.55%	15.75%	100.44%	15.68%	—	—	15.10.2027	12
+ ещё 4
Погашение в 2028 году тот же горизонт · 8
СамолетP11	—	41.48%	26.00%	94.77%	27.43%	12.02.2027	—	08.02.2028	2
УралСт1Р05	—	29.27%	18.50%	90.67%	20.40%	—	—	15.02.2028	12
АПРИ 2Р11	—	28.52%	25.00%	99.45%	25.14%	—	—	13.08.2028	12
NSKATD-03	—	26.65%	26.00%	102.80%	25.29%	—	—	04.03.2028	12
Сегежа3P6R	—	26.37%	23.50%	99.84%	23.54%	—	—	25.01.2028	12
iВУШ 1P4	—	24.71%	20.25%	96.99%	20.88%	—	—	26.05.2028	12
Брус 2Р04	—	23.13%	21.50%	100.82%	21.33%	—	—	23.07.2028	12
РОЛЬФ 1Р09	—	21.34%	19.50%	100.00%	19.50%	—	—	15.05.2028	12
+ ещё 4