СГ Рус1P2

СГ Рус1P2 (RU000A10FHT2) — высокодоходная корпоративная облигация (ВДО) эмитента «Стеллар Груп Рус» — корпоративная структура с выручкой 1 млрд рублей и скромной прибылью около 91 млн рублей. Купон 17.0% годовых, погашение 20.06.2027. Торгуется на Московской бирже по 100.2% номинала с доходностью к погашению 18.09% годовых на 07.08.2026. Подходит инвесторам, готовым к повышенному риску ради доходности выше рынка.

• Высокодоходная облигация (ВДО): повышенная доходность и повышенный риск, рейтинг BB-.
• Купон 17.0% годовых, выплаты 12 раз в год; размер купона 13.97 ₽.
• До погашения 11 мес.; дюрация 10 мес. — чувствительность цены к ставке низкая.
• Торгуется по 100.2% номинала — около номинала на 07.08.2026.
• Среднедневной оборот 31363 ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 07.08.2026 — 7.45 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Рейтинг BB- — спекулятивная категория. Повышенная доходность компенсирует повышенный кредитный риск: при ухудшении конъюнктуры вероятность дефолта заметно возрастает, доля таких бумаг в портфеле должна быть ограничена.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 15,4% до 22,8%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (18,1%). Сопоставимые бумаги: ЭлАп БО-02 — 20,1%; АСПЭКДом02 — 20,4%; СЕРГВ БО-1 — 21,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

В портфеле такие бумаги ограничивают небольшой долей и диверсифицируют по эмитентам: премия к рынку компенсирует кредитный риск, и одна неудача не должна обнулять доход корзины. Купить СГ Рус1P2 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10FHT2; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.