ПГК3Р03

ПГК3Р03 (RU000A10DSM9) — корпоративная облигация с плавающим купоном эмитента «Первая Грузовая Компания» — один из крупнейших операторов грузовых железнодорожных вагонов в России. Плавающий купон, ориентир 16.89%, погашение 16.11.2030, оферта 07.12.2027. Торгуется на Московской бирже по 100.35% номинала с доходностью к погашению 16.25% годовых на 05.08.2026. Подходит инвесторам, ожидающим роста ключевой ставки.

• Плавающий купон: ставка привязана к ключевой ставке/RUONIA. Текущий ориентир купона — 16.89% (расчёт по графику выплат) на 05.08.2026.
• Ближайшая оферта — 07.12.2027 (через 1,3 года).
• До погашения 4.3 года; дюрация 1,2 года.
• Рейтинг эмитента — AA (Эксперт РА), уровень инвестиционный.
• Торгуется по 100.35% номинала — около номинала на 05.08.2026.
• Среднедневной оборот 3 млн ₽: бумага умеренно ликвидная.
• Накопленный купонный доход (НКД) на 05.08.2026 — 11.90 ₽ на облигацию.
• Купонный доход облагается НДФЛ; бумагу можно держать на ИИС.

Кредитный рейтинг AA — высшая категория надёжности. Вероятность дефолта минимальна; такие выпуски берут в консервативную часть портфеля как замену депозиту с более высокой доходностью.

Среди похожих по типу купона, рейтингу и сроку выпусков доходность к погашению колеблется от 15,7% до 18,5%; доходность этого выпуска — на уровне медианы группы (16,5%). Сопоставимые бумаги: Магнит4P05 — 15,9%; ГТЛК 1P-03 — 18,3%; Новосиб 28 — 16,2%. Сравнивайте не только доходность, но и дюрацию, наличие оферты и рейтинг.

Механика флоатера: купон пересчитывается вслед за базовой ставкой, поэтому цена слабо реагирует на её изменения — процентный риск ниже, чем у сопоставимого фикса. Купить ПГК3Р03 можно через любого российского брокера с доступом на Московскую биржу — по ISIN RU000A10DSM9; для сделки достаточно рыночной или лимитной заявки в биржевом стакане. К цене покупки добавляется накопленный купонный доход (НКД), который вернётся вместе с ближайшим купоном.

Купонный доход по облигации облагается НДФЛ по ставке 13% (15% с части совокупного дохода свыше 5 млн ₽ в год); налог удерживает брокер как налоговый агент, отдельно декларировать купоны не нужно. При продаже или погашении дороже цены покупки НДФЛ берётся с положительной разницы, а льгота долгосрочного владения (ЛДВ) освобождает курсовой доход от налога при непрерывном удержании бумаги дольше трёх лет. Облигацию можно держать на индивидуальном инвестиционном счёте (ИИС): вычет типа А возвращает до 52 000 ₽ НДФЛ в год с внесённых средств, а новый ИИС-3 освобождает доход от налога при соблюдении минимального срока счёта.